2025 半年回顧,冷眼看市場
2025 半年 YTD = +8.2% 半年回報跑贏S&P500和Nasdaq,感恩。 自己的組合是主打美股科技股,更加偏重半導體,上半年是充滿經歷。 1月尾隨著DeepSeek爆紅,美股經歴慘跌,科技股和半導體是重災區。事件帶出2023-2024兩年來AI帶動股市升浪的徹底質疑,AI算力需求和打造基建的底層邏輯是否只如空中樓閣。美股vs中/港股市轉向,中港股升,美股跌。我對於以上審慎觀察,自己的分析不悲觀,DeepSeek帶出AI訓練成本下降,實在是科技發展的進程,有助更多落地應用,整體需求上升,是有利。(參考: 美股大跌,我對 DeepSeek 的一些想法 ) DeepSeek而起的美股跌浪持續數月,到4月2日Trump公佈關稅,美股大跌,科技股和半導體又成為重災區,半導體的關稅安排未公佈,市場對於這不確定性更加悲觀。現在已經明朗化,諷刺的是當時是美股見底之時,然後快速反彈,甚至指數或者個別股已經收復失地或破頂。 賣出部分Apple和Microsft,換馬買入SOXL,是加持,持有股數多了60%。SOXL是追踨費城半導體指數,包含3X槓桿。當時指數每日跌10%,跌幅是超級誇張,甚至不合理,代表平均成份股全部跌10%,個別成份股可能跌得更多,有槓桿的SOXL跌幅可想而之。 沽出持有多年的全部ASML( 成本459.49,+61%)和TSM(成本55.01,+244%),換馬買入SMH(SMH和SOXX都是追蹤費城半導體指數,最後選擇SMH,holding比較集中,過去表現比較好)。這是一個滿意交易,組合實踐自己已經想了一段時間的安排,加大指數ETF比重,更加分散,更加懶(十分重要,少花精神,減低對個股的關着注),更加自動化。 思考 今年是2025年,自從2016成立個人投資組合的第十年,面對市場升跌,漸漸習慣,尤其自2021年中退休後數年沒有工作收入,面對跌市甚至大跌,都在鍛練自己的能力。 「個市場癲,我哋唔一定要陪佢癲。」 順勢而行?還是逆向操作?都是一種選擇,你會如何選擇? 《沉溺影像 INDULGE | Hong Kong Cityscape》 主題和内容 | 發售資料 《憑科技.贏自由》 主題和内容 | 發售資料 《AI 投資時代.真的值得參與嗎?》 主題和内容 | 發售資料 《...