2025 半年回顧,冷眼看市場

2025 半年 YTD = +8.2%

半年回報跑贏S&P500和Nasdaq,感恩。

自己的組合是美股//全科技,更加偏重半導體,上半年是充滿經歷。

  • 1月尾隨著DeepSeek爆紅,美股經歴慘跌,科技股和半導體是重災區。事件帶出2023-2024兩年來AI帶動股市升浪的徹底質疑,AI算力需求和打造基建的底層邏輯是否只如空中樓閣。美股vs中/港股市轉向,中港股升,美股跌。我對於以上審慎觀察,自己的分析不悲觀,DeepSeek帶出AI訓練成本下降,實在是科技發展的進程,有助更多落地應用,整體需求上升,是有利。(參考:美股大跌,我對 DeepSeek 的一些想法

  • DeepSeek而起的美股跌浪持續數月,到4月2日Trump公佈關稅,美股大跌,科技股和半導體又成為重災區,半導體的關稅安排未公佈,市場對於這不確定性更加悲觀。現在已經明朗化,諷刺的是當時是美股見底之時,然後快速反彈,甚至指數或者個別股已經收復失地或破頂。

  • 賣出部分Apple和Microsft,換馬買入SOXL,是加持,持有股數多了60%。SOXL是追踨費城半導體指數,包含3X槓桿。當時指數每日跌10%,跌幅是超級誇張,甚至不合理,代表平均成份股全部跌10%,這種跌勢跌了幾日,有槓桿的SOXL跌幅可想而之。

  • 沽出持有多年的全部ASML( 成本459.49,+61%)和TSM(成本55.01,+244%),換馬買入SMH(SMH和SOXX都是追蹤費城半導體指數,最後選擇SMH,holding比較集中,過去表現比較好)。這是一個滿意交易,組合實踐自己已經想了一段時間的安排,加大指數ETF比重,更加分散,更加懶(十分重要,少花精神,減低對個股的關着注),更加自動化。

思考

今年是2025年,自從2016成立個人投資組合的第十年,面對市場升跌,漸漸習慣,尤其退休後數年沒有工作收入,面對跌市甚至大跌,都在鍛練自己的能力。

「個市場癲,我哋唔一定要陪佢癲。」

順勢而行?還是逆向操作?都是一種選擇,你會如何選擇?


《沉溺影像 INDULGE | Hong Kong Cityscape》

主題和内容 | 發售資料

《憑科技.贏自由》

主題和内容 | 發售資料

《AI 投資時代.真的值得參與嗎?》

主題和内容 | 發售資料

《科技戰國.尋找科技價值投資的故事》

主題和内容 | 發售資料


下面的Page / Group,歡迎大家Like和Follow,就可以自動收到文章更新。

歡迎Follow我的攝影IG - eyescoffee:https://www.instagram.com/eyescoffee


參考文章

2024 回顧,無限春光在險峰

2024 半年回顧,波動中學習如何自處

2023 半年回顧,風雨中抱緊組合 | 2023 回顧,來回地獄又折返人間

2022 回顧,未知的逆境中探索新的一頁 | 看看 2010 - 2011 年的投資組合,再看 2022 年投資表現

2021 回顧,復甦的曙光中前行

2020,五年回顧,打開價值投資之門

FAQ 常見問題:如何計算 YTD 年初至今回報?

跌幅量度方法?跌了多少?

投資美股,FIRE 財務自由的考慮

新價值投資

Comments