Square 生態系統

由起初聽聞Square (SQ)這公司，只限於知道它為商戶提供接受信用卡付款服務，後來慢慢看多了資料，發現它的生態系統(Eco System)包括的範圍十分濶，公司有很大發展潛力。

Merchant商戶

目標是中小型商戶，主要服務包括：

接受信用卡付款

• 提供一個小裝置，插入手機，配合手機App，可以接受信用卡擦卡付款
• 要使用此服務，這小裝置是郵寄給商户，在完成的每一單交易上收取服務費
• 此是一個廉價方案，對比傳統方法，信用卡公司的擦卡機有一次性昂貴費用及每月收取月費

Point of Sales (POS) 銷售點系統

• 輸入order
• 適合商店，服務業（例如：美容，教練，修理）和餐廳使用，後者配合厨房製作食物流程
• 結賬和接受付款
• 提供不同硬件可供選擇

Appointment 預約服務

• 管理預約服務，例如美容中心，髪型屋
• 客人亦可在網上自助預約
• 自動化email/SMS提示

Online Store 網店

• 提供一般網店功能
• 管理存貨，資料可以和實體店面(POS)同步
• 此網店功能在疫情期間推出，正正解決Lcokdown/社交距離令到實體店面對生意大跌之問題

Customer Engagement 客户互動

• 儲分功能，鼓勵客人回頭再消費，增加客人忠誠度
• 提供禮品和折扣奬勵

Payroll 支付員工薪金

• 處理員工工作時間表
• 簽到打咭，記錄員工工時
• 計算和支付薪金

Capital 小額借貸

• 提供小額貸款
• 由於系統已經有大量關於商戶數據，包括商戶收入，線上/線下銷售，存貨，員工人數及薪金等，利用大數據(Big Data)，可以快速及容易批出貸款
• POS收款時，每次一單交易自動利用一部份金額還款，做到客戶生意收入越多，還款越快

中小型商戶通常是預算不高，又要執行快，不可能像大企業花大量金錢和時間，做一個project去搞一個system出來。Square做法十分貼心，用一個低的費用可以開始使用基本服務，多是subscription月費型式，從少少開始，具彈性可以付多些使用更多功能，得到一企業級系統，美國的Starbucks都是用Square。

Square提供不單是一般接受支付服務，甚至包括商戶營運，例如POS，HR/出糧，管理存貨，網店等。深深緊扣着商戶整體的營運，令到商戶十分之sticky，要轉走是極度困難，誇張一點接近是一用上就一世不能離開。試想要離開，先要找到不是一個system，而通常是多個systems做齊以上所有功能，由Square系統轉移到其他系統又要上時間和金錢。

給予中小型商戶的小額貸款，是傳統銀行很困難做到。因為商戶未必有詳細信貸紀錄(Credit History)，又或者商戶是新近成立。Square正正利用所以得得到大數據去了解每一個商戶做到度身訂造，吸引的息率，彈性還款方法，做到雙贏方案。

Customer個人客戶

Square的Cash App在Apple App Store和Google Play成為極受歡迎熱門下載應用程式，令個人客戶利用手機作為Digital Wallet，主要功能包括：

• 支付
• 轉賬，存款，貸款
• Debit Card扣賬卡，包括虛擬及實體
• 投資美股和Bitcoin

Cash App功能仍然在不斷擴展，相信會進一步令手機作為一個虛擬銀行(Virtual Bank)的入口，包括更全面的銀行服務。Square已經獲得美國猶他州銀行牌照。

發展空間的大藍圖

Square面對商戶和個人客戶，建立出一個互相關連的big picture，因為商戶的主人/員工/客人都各自是一個個人的角色，各自手機內Cash App和商戶系統産生互動，公司收入，出糧，支付，金融服務，令致金錢在Square整體的生態系統內流動，幾乎取代了現金和現金流經銀行的角色。

越來越多人使用Cash App，發展出越多功能，透過網絡效應而形成良性循環，不斷壯大。

Square的業務正在走向世界，在美國以外的其他國家包括：加拿大，英國，澳洲，日本。

Square CEO, Jack Dorsey在訪問中曾表達末來的互聯網應該有自己的貨幣。這會不會是Bitcoin？還是其他貨幣？Square和Cash App會有什麼角色？會不會衍生出另一種平台？

希望Square在面對新的轉變中會擦出更多火花，這些留給大家未來去觀察。

以上不是投資建議，只是個人分享，歡迎大家留言討論。

參考文章

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