從 Bitcoin 的虚無到 Ethereum 的實際用途

 

很多人,包括巴菲特,認為Bitcoin是沒有價值。這個觀點的理由,基於Bitcoin只是在認受的一群人的群體當中交易或儲存,或者只是純粹一個投機炒賣工具,是自我感覺良好。只是一堆數字,十分虚無,不是實物,對於現實世界沒有實際用途和價值。(參考文章:輕描淡寫談BITCOIN

今次想談談另一個課題Ethereum,正正是有其實際用途的一面。

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Ethereum以太坊 / Ether以太幣

Ethereum (2013年由Vitalik Buterin創辦,2015年正式推出) 是一個全球性開放源始碼平台作分散式應用程式之用 (Global open source platform of decentralized applications)。Ethereum平台上執行的App/Software ,稱為DApp (Decentralized Applications, 分散式應用程式)。

簡單一點的借鏡,Ethereum平台好像Google的Android,Apple的iOS,Microsoft的Windows,在其上可以開發和執行App/Software。不過這個平台不是運行在我手上的一部手機或家中的一部電腦之中,而是分散式,全世界有千千萬萬部電腦connect上Internet如同一部大型的超級電腦(Decentralized Super Computer)。

Ether (ETH)是在Ethereum上使用的加密貨幤。

如果要在Ethereum平台上執行我的DApp,我就要使用Ether支付。情況就好像我去樂園,要先兑換專用的遊戲代幣,然後用遊戲代幣支付才可以使用遊戲設施。如果未來越來越多人參與,樂園的規模就會做到越來越大,遊戲代幣的需求亦會自然上升。

如果說Bitcoin是没有實際用途,Ethereum/Ether是有頗大分別,大家都明白App/Software,可以解决生活上的問題,為人和公司創造價值。

Ethereum的DApp可以有不同應用,例如:金融服務,作為其他加密貨幣發行平台,投票系統,社交網絡,遊戲,媒體創作收貴等。

Decentralized Finance (DeFi) 去中心化金融

Ethereum的一個核心概念是Smart Contract智能合約。

在金融市場和經濟活動之內,很多運作如同一個合約,是一些預先設定的條件,及之後發生不同的情況,引發不同的結果:

  • 存款在銀行定期存款戶口,中間不可以提款,到了期滿之後一日就會收到利息連同本金。

  • 銀行借出貸款,根據雙方同意的還款期安排,還清利息及貸款。
  • 進行物業買賣,地產代理負責撮合買家賣家,如果需要銀行會提供一部份按揭,保險公司提供火險,律師完成法律相關程序,買家要付出物業的價錢及所有相關費用,賣家收到款項,政府的填土廳會更新記錄。

  • 買汽車保險,先付出保費,如果在受保期內汽車受到損毀,就會收到保險賠償。

Smart Contract就是用DApp去取代中介人去執行合約,用程式的logic去執行中介人現在做的工作,去簡化中間過程,做到去中心化。

例如存款和貸款的例子,DApp的角色可以取代了銀行,連接一邊想存款和另一邊想貸款的人,可以配對和自動化中間的資金流動。

另一個例子是進行物業買賣(如下圖),DApp的角色取代了地產經紀,律師,保險公司,銀行等等,中間過程和工作覆雜,要通過自動化,AI等更多技術。

DApp(分散式應用程式)應用在金融服務範圍,稱為DeFi(Decentralized Finance,去中心化金融)。

Ethereum作為一個平台

Bitcoin是使用Blockchain(區塊鏈)技術的一個例子。Ethereum是另一個使用Blockchain的例子,同時透過DApp令到Blockchain更加容易被其他人或機構應用,是把Blockchain提升到一個更加高層次,尤如一個輸出Blockchain技術的窗口。

Ethereum作為一個軟件平台,是否可以流行,其中一個參考是以下數字的及其趨勢:

  • Developers開發人員人數
  • 參與的大公司數目

科技女股神Cathie Wood在Twitter上發了一個post說 "Follow the open source developers"。

從2018年到2020年,在Ethereum平台,三年之間Open Source Developers開發人員增加了約200%,有參考作用去預視Blockchain和Ethereum平台在科技群體中的流行程度。



在Open Source Community內Developers開發人員是科技的先行者,熱衷於新科技和見到其優勢而參與,好像早期的Internet,Java等,比較商業機構更開放和少了限制和顧慮。如果該科技漸漸流行,參與的公司增加,就會成為趨勢,再成為主流。

Forbes Blockchain 50,成員是年收入或市值超過10億美元公司,根據2020年統計,採用不同Blockchain平台,論參與的公司數目,Ethereum現居於第二位(居於首位是Hyperledger Fabric),參與公司包括:Google, Microsoft, UBS, HSBC, ING, Ant Financial, BMW, LVMH, Shell, Samsung等。(参考 Forbes.com

結語

ETH在2015年8月在加密貨幣交易所上市,由最初約2美元,到現在約1030美元(2021年1月),大約五年之間升幅有近500倍。

Ethereum這個平台,使我想起科技巨企(如Amazon, Microsoft, Google)的Cloud,規模很大,由最初年年虧損,到現在已是各公司盈利增長引擎,成為科技行業的標準,名行各業的系統都會在Cloud平台上運作。

Ethereum有它的潛力,未來會否成為主流?今天投資Ether以太幣,就是投資Ethereum平台,投資的思維有點像投資科技Startup,可能是末來的Amazon AWS,Microsoft Azure,Google Cloud。

以上不是投資建議,只是個人分享,歡迎大家留言討論。


參考文章

輕描淡寫談BITCOIN

先行者的優勢,BITCOIN 和 ETHEREUM 不同,為何不同

CRYPTO 加密貨幣的投資心態

Comments

  1. Dun兄可否比較一下Bitcoin/ Ethereum 既交易效率同安全性?

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    1. 沒有硏究咁深入,只知道ETH 之前有performance問題,已經進入ETH 2.0 upgrade, 要2022-2023才全部完成,到時有能力一秒可完成transaction 比visa更多

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  3. 多謝DUNCAN兄的分享,非常深入啊!現在ETHERUM的SMART CONTRACT還未普及,若日後普及價值應該遠超BITCOIN吧~

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    1. 謝謝加非貓,最近半年花了不少時間研究加密貨幣,希望分享更多
      個人相信ETH長遠比BTC潜力更大

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    2. 加非貓,Ethereum平台已經是壟斷了public blockchain市場,市佔約80%,這一個趨勢令其他對手好難打
      https://duncaninvest.blogspot.com/2021/03/ethereumfuture.html

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  4. Time is running out to win blockchain race
    https://finance.yahoo.com/news/time-running-win-blockchain-race-173603747.html

    I believe the dominant players in the world of blockchain are clearly visible now as well. Bitcoin represents a bigger market capitalization than every other blockchain combined and appears to be on track to become the preferred digital store of value. Likewise, Ethereum has more developers than every other blockchain combined, and is similarly on track to becoming the preferred economic infrastructure for the next generation of developers. At the same time, companies like Aave, Binance, Coinbase and Compound Labs are busy staking out the high ground in this ecosystem around specific value propositions.

    The most astonishing aspect about market leadership in technology is how little it depends on the technology itself. There is always something better out there. The strength of the platform may have started in the technology, but in the end, it is much more driven by the total investment, the installed base and the developer community.

    In the next year or two, you can expect many technology and financial services companies to explain their plans to enter the blockchain market. In nearly every case, they will cite the low penetration of the technology in their industry or market as evidence that it’s “early days yet” and they have “plenty of time” to formulate their strategy and leverage their legacy market position. It isn’t. They don’t.

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