科技硏發

疫情期間，看旅遊節目，"睇咗當去咗"。

套入投資科技公司，科技硏發，有時候CEO講一句，"講咗當做咗”，比比皆是。

去年一個普遍的例子，任何公司只要表示發展電動車，就算沒有任何細節，都會被視為好消息。

• 小米發展電動車

• Apple計劃參與電動車業務，欠缺細節和商業模式，例如會和汽車品牌成立Joint venture？只做AI無人架駛系統？ 會用上如手機代工生產供應鏈？

我是經驗主義者

我看實際的東西，公司做到才相信。

有部份人可能覺得，發展科技，要有遠大理想。我大概同意，不過作為一個投資者，要平衡風險和各項，不可能任何東西只講一個信字，CEO一句說話，有點盲目。

例如，要基於一些已經擁有的科技技術基礎上去發展，比較容易成功和增加可信程度，憧憬才有根有據：

• 台積電，在7nm技術之上，再去發展5nm，然後再到3nm。

• Apple從Mac個人電腦，到iPod音樂播放器，去iPhone手機，由iPhone A系晶片，到Mac的M1晶片。

我持有Apple股票，又欣賞公司所建立的Eco System，電腦/手機/手錶/服務等業務。對於Apple發展電動車相關業務，我自己有保留，不會因為發展電動車業務這個消息而大幅度看好。

晶片先進製程之研發

中芯國際曾經表示可以繞過光刻機，去發展先進製程。究竟是困難或是容易？

如果真的如說話中的容易：

• 今天不會見到ASML壟斷EUV光刻機的局面

• TSM和Samsung一早已經踢走ASML，不再需要使用EUV主產晶片。

• 除了台積電，世界上會見到其他很多間X積電，Y積電......

科技硏發不容易，尤其晶片之先進製程，同時需要極大時間，經驗，資金投入。

如果很容易做到，理應不是一個很juicy的business。

例如一件Tee，成功可以製造的門檻低，只是有品質的分別，一件50蚊，一件1000蚊，同樣都是一件Tee。

以上不是投資建議，只是個人分享，歡迎大家留言討論。

參考文章

台積電，半導體時代的皇者

APPLE SILICON 的想像空間

半導體系列 (3) 半導體行業的改朝換代