FIRE 財務自由，如果退休時遇上 MPF 大跌

August 22, 2025

FIRE 財務自由，如果退休時遇上 MPF 大跌

（上次寫FIRE財務自由相關主題，參考：FIRE 財務自由，如何看待投資組合下跌波幅）

「假如退休時遇上MPF大跌」，這類標題不時出現，通常習慣評論為：「大件事，大鑊，影響退休計劃」之類。其實大件事有幾「大」，嘗試去研究思考一下，透過自己的情況，試試generalize去考慮其他人不同情況。

我自己第一份工作，由1990至2007，開始時未有MPF制度，是行ORSO，2007離開時得到一個不錯lump sum，收到錢後自己去管理，因此開始個人投資，由跌跌踫踫開始。

2007至2021年的工作是行MPF，有轉過幾次工，有部份有vested benefit，在轉工時立刻提走，以減少被收費蠶食，以及做consolidation令到所有MPF戶口集中到一個戶口管理。2021年退休時是52歲，由於未滿65歲，不可以把MPF戶口提走，我計劃到60歲透過宣誓，證實沒有工作而提走。

退休前在金融機構IT自己算是中層管理，收入ok不錯，十多年儲下MPF有6位數HKD，大概只足夠兩年的生活支出。如果MPF大跌50%，或者大升50%，其實對長遠退休計劃是沒有實際大影響，坊間的「大件事，大鑊」似乎有誇大其詞。退休計劃根本不能夠單單依靠MPF，現在MPF大約佔自己個人流動資產的3%，少得可憐。（流動資產不包括自住物業）

又或者退休遇上MPF大跌，因為需要用MPF內資金支持生活支出，這個是會受到投資市場大跌影響。不過如我的以上情況，如果這筆兩年生活支出的現金是「等住開飯」，代表本身的退休投資理財計劃不完備，兩年的生活現金根本不能解決長遠退休問題。

餘下的情況，MPF內的資金不是急於變現而用於生活支出，我的假設是會繼續用來投資，可能取回資金switch去不同的投資項目，例如：有工作時是會把MPF放在以股票為主，退休就取回資金去放在較低風險的債券、定期存款等。在這個情況之下，MPF大跌是會有影響，不過解決方法是可以把資金取出，然後自行去投資股票，是平賣平買（相反是貴賣貴買，同樣都是類似「股票轉倉」），理論上不應造成巨大損失，繼續等候合適時機才switch投資。最大的重點是否堅持stay invested，股票有不同市場，不同股票種類，不等於退休就不應該投資股票。（我2021年中退休，到現在2025年8月，已經退休了4年多，是stay invested的堅持者，今日是95%投資在美股+crypto，5% cash)

思考

MPF的遊戲規則加上收費都是「屈機」，不過有沒有用心去管理的效果是有大分別，就是要將先天的手上爛牌盡力去打好。大概7-8年前有一次和網友討論令自己醒悟，於是把MPF內全部資優金放在北美基金，表現有明顯改善。中間有轉過幾次MPF service provider，仍然採用此策略，2024年4月搬去HSBC (當時有promotion，有一些回贈，等於送少少錢放入MPF)，放在ValueChoice North America Equity Tracker Fund，是被動式追蹤，收費較依低，到現在一年多有28%回報。（我沒有收錢，不是廣告，建議大家自行做功課，才投資）

MPF的銀碼有限，只可以作為退休計劃中的一道配菜，必須學習投資，努力儲蓄及建立自己的投資組合。同時不要盲目相信坊間講法，MPF大跌是否大大影響自己的退休計劃，最實際是review自己的情況去計算一下。

我是相信stay invested，持續投資，不斷不斷投資。

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