FAQ 常見問題：要跑贏美股指數很困難？

美股中三大指數包括以下：

• DJIA (Dow Jones Industrial Average) 杜瓊斯工業平均指數 - 是經典老牌指數，但不夠全面，所包括公司數目又少，只有30間公司。（指數ETF例如：DIA）

• S&P500 (Standard & Poor's 500 Index) 標準普爾500指數 - 現在最普及又最主流的指數，包含行業和公司又廣泛，有新經濟和舊經濟類型公司，可以說是美股指數中的皇牌。（指數ETF例如：SPY，VOO，IVV）

• NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) 納斯達克綜合指數 - 包括主要是科技公司（同時都有非科技類公司），可以視此指數為世界科技大趨勢，波幅亦比較大。（指數ETF例如：QQQ）

看長期歷史走勢，指數的大概升幅次序：

          NASDAQ > S&P500 > DJIA

第一步：避免跑輸指數

投資者自己選股，有好有壞，有機會跑贏大市即指數，亦有機會跑輸。

首先選股可能遇人不熟，即使選擇到優質股票，又有可能太過頻密交易，以為buy low sell high，結果buy high sell low，或者sell high buy higher。

如果觀察長期之下，自己的投資都跑輸指數，應該反思一下，是否應該改變過去策略，放棄自己選股去避免跑輸大市，改為買指數ETF，並且buy and hold。

有一個簡單實驗，買個別股，同時買少許指數ETF，一段時間之後，自己組合的記錄自然可以比較選股 vs 指數ETF的回報的分別，數字是最誠實的，然後再去決定策略。

第二步：和指數同步

指數代表大市，指數和指數ETF長遠之下應該是上升或反覆而上升。指數背後代表著一批指數成份股，通常是有代表性和優質的公司：

• 長期之下，由於通脹關係，物價會上升，公司成本 / 收入 / 盈利都上升，通常推動股價都上升。

• 優質公司的背後，行業 / 公司 / 管理層做得好，盈利會增長，股價亦會增長。

• 近十年，各國QE，錢不值錢，資產包括股票，尤其優質股票，自然升值。

• 指數ETF有定期檢視成份股機制，汰弱留強，自我優化，不斷換入更優質公司，亦令到指數上升。

要捕捉指數走勢，簡單買入指數ETF即可，選擇什麼指數ETF是視乎個人口味，以及考慮風險承受程度。

分注 / 月供 / 每月買，在長遠之下相信有不錯效果。

如果頻密交易，出出入入，技術要求不低，否則可能事倍功半。相信指數長期走勢，不如化繁為簡，buy and hold。

第三步：跑贏指數

指數是平均數，內裡的成份股有高有低，高的就是優於平均數，是贏家，甚至是長期贏家。什麼是長期贏家？通常就是指數中前列最大市值公司。用指數ETF作為一個Base，加入某些比重如以上個別強股，回報有機會跑贏指數。

結語

如果湯底做得好，味道差極有限。

有品味人士會加入鮑魚，龍蝦等，去提升味道層次。

.....

把指數ETF視為一個湯底，已經肯定有一定質素，加入某個比重的一些強股（留意個別股票帶來的風險），就是加料，有機會跑贏指數，得到更好長期複式回報。

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