FIRE 財務自由,資產增長

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先說投資回報率

投資回報 = 資產 x 回報率

看到KOL分享一個交易,短時期賺到幾百%回報。實際上背後可能用了高槓桿,加上高風險,注碼不能夠多。提及一個交易賺錢,沒有提及輸錢交易是如何。

在追求財務自由的過程中,當然會關心自己的回報率。回報率是整個投資組合,不是一個交易。回報率是長期,不是短期。比較理想是以一段時間,可能5-10年去觀察,計算出平均年複合增長CAGR (複式效果),因為長時間包括了不同情況,計算所得會比較持平。

回報率會影響累積資產的過程,如果只是單純追求較高的回報率,例如:使用高度槓桿、或者超高風險投資。情況像賭博,只想到贏,沒有想到輸,有機會得不到回報,甚至帶來虧損,得不償失。最好是追求回報的同時,做到平衡。

另外,在達到財務自由的目標而退休,之後透過回報率得到回報是支持你的生活支出。以上計算出年複合增長,覆蓋越長時間,相對上較為持平,都會令你信心更大。

再說資產增長

如果追求財務自由是切puzzle,回報率像puzzle的一半,另一半同樣重要是資產增長。

  1. 有工作時,有收入,又有支出,有入有出。得到儲蓄的資金投入去投資,資產增長不單止是來自以上提及投資回報率。你的收入越高,妥善控制支出,可儲蓄資金越多。不過見到有人分享,收入帶來的新資金當成投資回報,這是不正確。即投資回報+新資金,影響你的資產增長,你在追求財務自由的賽道上跑得有幾快。

  2. 退休之後沒有工作,沒有由工作而來的收入,長期的回報變得更加重要,去支持生活。回報高,而支出更高,可能入不敷支。回報低,但支出更低,亦可能活得過去。最實際和最理想是扣除生活支出後,仍然做到資產增長,做到生生不息,你去管理投資,就會越來越輕鬆。減少財政上的煩惱,生活和思想都會更加豁然開朗。

有入有出,所以最實際是看你的資產增長。

關於第1點,我在追求財務自由過程的經驗中,實際的進度是比較自己的預期快。投資回報+新資金是雙管齊下。當資產規模漸漸增加,會真正感受到椱式效果的力量。工作了一段長時間,算理想的收入都有很大幫助,高峰期我大概做到6成薪金去儲蓄用作投資。

關於第2點,以投資組合建立的首年2016年結的資產作為起點的基數(上圖),現在是2024年中,經歷了7年半,資產增長大概是6x,感恩。特別留意當中包括:

  • 投資風格的改變,由傳統股到科技股,由港股到美股。
  • 環境因素的改變,貿易戰、社會事件、環球疫情、通脹及加息、美股的大上大落。

  • 自身狀態的改變,由工作有收入,到退休依靠投資(有3年)。

經歷過以上的不同情況和時間,希望計算比較持平。

我相信找到適合自己的投資方法是很重要,適合自己的投資方法不是事前可以預知,是透過實踐,犯錯,修正,而獲得。

  • 根據以上計算,相信有足够buffer緩衝空間。

希望投資組合在未來可以繼續發揮可持續性。


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Comments

  1. 想請教Duncan兄退休後支出係咪賣股套現?因為Duncan兄應該都係科技增長股為主,尼個板塊冇咩股息

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    Replies
    1. Hello緣魔
      係呀,已經實行三年
      有人覺得賣股唔夠派息安全
      派息其實不是guarantee,業績唔好如何可以派息,疫情有些股減派甚至停派。業績好唔派息,公司價值=股價增加

      Delete
    2. 我看重點係業績,唔係派息
      我的新書有更多討論

      Delete
    3. 另外美股回購,其實等於派股份=錢,股價升

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