管理不同的下跌情况
股價升跌是正常。
即使是最優質的股票，股價都不會直線上升，都會有升升跌跌，而達到長期反覆而上升。
買入並持有股票，希望不會面對股價下跌，是不切實際。
面對下跌，要保持理性，不要被情緒控制自己，才可以有能力去看清和分析情況，做出最好的投資決定。
先看清楚不同的下跌情況：
1. 大市
很多時大市整體的大跌，是由於宏觀因素，可能是經濟轉差，金融危機，環球疫情，加息等。
既然是大市整體的下跌，通常是廣泛的一齊下跌，包括：熊市，調整等。
一齊下跌表示有機會要陪跌，世界末日感覺來襲，悲觀到極點，問題是全部上市公司一起關門的機會很低，所以很多股是陪跌。
視乎宏觀因素，一些例子：
- 如果是金融危機，通常涉及環球資金鏈或信貸等，通常金融板塊的公司受到的影響特別大，例如：銀行，而且影響不只是股價下跌，而是公司的基本因素和營運，要加倍小心。
- 如去年全球疫情漫延，最大受影響的是依賴實體店去經營，包括：旅遊，航空，實體零售等。
2. 行業板塊
整個行業的下跌，有機會是由於：監管措施，行業需求改變，行業週期，行業生態改變等。
此情況下，行業板塊內的股票下跌，不可以獨善其身。
3. 個別公司
這個是個別公司的問題，可以是：公司策略，管理層走様，產品不再受歡迎，信貸問題，沽空報告／公司賬目有問題等，所引致的大跌，最壞的情況可以是停牌，甚至是關門。
這種下跌和大市和行板塊的下跌不同，因為後二者多少是一起跌或者陪跌，不似個別公司基本因素出現問題。這種下跌的復原，難度會比較大。
我覺得個別公司的下跌才是最大風險，最壞情況是股價歸零，即時死亡，投資者沒有機會可以繼續持有和等待，去等公司情況改善及價值回歸。
結語
看清楚不同的下跌情況，可以避免Panic Sell恐慌性拋售，尤其只是陪跌的情況。再進一步是管理好自己的情緒，在市場恐慌的時候買入，大前提是不要讓自己恐慌。
要有效減低個別公司下跌甚至Total Loss的風險，可以透過分散投資：
- 如果持有10隻票股，每隻股票佔組合的10%。
- 如果一隻股票跌-50%，組合的損失為-5%。
- 如果一隻股跌票-100%，Total Loss，組合的損失為-10%。
- 如果持有20隻股票，每隻股票佔組合的5%，效果就可以更加分散。個別股票對於組合的影響就會縮小。
至於全個組合內的10隻或20隻股票，假設全部一同出事而導致歸零，機會是微乎其微的，所以萬一個別股票出現的Total Loss，不至於令到組合的損失是永不翻身。另一個方法是透過ETF，ETF代表背後一個數目的不同股票，全部不同股票一起歸零，機會是極微。
這亦代表一隻個別股票的風險VS回報，一個投資決定，投資者可以願意去合理地冒險，因為注碼控制，去達到組合的可持續性，可以生存，就可以一直營運下去。
在市場情況的好與壞，上升或下跌，最優質的公司最終都會跑贏，這個就是選股的理由。
參考文章
還有一種是反身性，股價下跌會影響到基本面，跌得更快。
ReplyDelete謝謝taichen
Delete這個是指什麼情況？
例如發新股融資？